台积电2026年大客户排名将面临洗牌，苹果仍将稳居榜首

根据《经济日报》报道，全球AI竞赛白热化，台积电2026年大客户排名将面临洗牌，苹果在长期计划提前预定产能下，仍将稳居台积电最大客户，贡献的营收金额也将快速提升，最快2026年将贡献超万亿元新台币（约合330亿美元）的业绩。但是，博通将更将快速崛起，明年有望将挤下英伟达成为台积电第二大客户。

台积电年报显示，其2024年最大客户贡献了6243亿元新台币营收，创下历史新高，同比增长14.2%，在台积电总营收当中的占比为22%，外界普遍认为该最大客户为苹果。而在苹果自研芯片计划中，台积电是促成计划成功的基础，因台积电先进制程让苹果芯片效能更佳，苹果明年营收贡献度绝对值有望持续拉升。

苹果近十年都是台积电最先进制程的首批最大客户。根据MacRumors消息，苹果订单可能将包下台积电2026年2nm制程至少一半产能，同时业界已传出，台积宝山2nm首批产能早早由苹果全数包下。除了包下代工产能外，业界传出，苹果有多款产品芯片可能采台积电最新封装技术「晶圆级多芯片模组（Wafer-Level Multi-Chip Module，WMCM）」。苹果平台架构副总裁Tim Millet主管曾分享Apple Silicon自研芯片成功秘密，关键在对手无法直接先用第二代3nm等最新技术，而苹果从中获益匪浅。

台积电先前法说会上指出，2nm将如期在2025年下半年进入量产，前两年的产品设计定案数量，将高于3nm和5nm的同期表现，其量产曲线与3nm相似，也将推出N2P制程技术作为2nm家族的延伸，应用在智能型手机和HPC，预计2026年下半年量产。

根据预测，2025年台积电前七大客户排名预估（营收占比）依序为：苹果（25%-27%），英伟达（11%），联发科（9%）、高通（8%）、超微（7%）、博通（7%）、英特尔（6%），预期2026年随着各大客户应用成长或策略合作而有变化。

值得注意的是，虽然英伟达在AI芯片市场持续独霸，但博通携手OpenAI等当红新星合作投片，成长快速不容小觑，2026年对台积电营收贡献度可能将会有大跃进，从2025年的第六位挺进至前三名，是最大黑马 —— 甚至具有挤掉英伟达，并且顺势引发台积电大客户排名洗牌。业界观察，博通明年贡献度可望大幅拉升，背后关键在于取得更多AI大单，其中OpenAI自家ASIC芯片也主要和博通、Marvell等美商合作开发，OpenAI有望成为博通前四大客户。

2026年除了博通排名大跃进之外，英伟达近期宣布投资英特尔，双方将共同合作研发，或将加速英特尔新品推出节奏。考量英特尔高阶产能自用仍供不应求，相关新品加速推出仍将委由台积电操刀，并顺势提高对台积电营运的贡献度，法人预期英特尔明年对台积电营收占比有望直追高通、超微等大厂，是另一个值得关注的焦点。

展望2026年，分析2026年各大客户贡献营收排名依序为苹果（22%-25%）、博通（11%至15%）、英伟达（11%）、联发科（9%至10%）、高通（8%）、超微（7%）以及英特尔（7%）。而在特朗普政府持续强化在地制造政策的背景下，台积电美国厂产能抢手，后续将开出的三厂产能已陆续被客户预订，制程节点更延伸到埃米等级。台积电先前已预告，亚利桑那州采用2nm和A16制程技术的第三座晶圆厂已经开始动工，由于客户对AI相关需求强劲，将考虑加快生产进度。第四座晶圆厂将采用N2和A16制程技术，第五座和第六座晶圆厂则将采用更先进制程。

台积电在3月宣布有意加码千亿美元投资美国新厂，加上既有三座厂投资，总投资金额达1650亿美元，包含六座新晶圆厂、两座先进封装设施，以及一间主要研发团队中心。另外，随着日本、美国新厂及德国厂先后加入营收贡献，台积电2028年前海外产能占比有望达总产能20%，相关比重甚至可望按海外补助投资进度而更高。若以2nm以下制程别来看，预期2030年时，台湾、美国占比约为7:3。