CSS 将推动Arm进入一个微妙的销售领域

提供可定制的硬件-软件计算子系统 （CSS） 将提高 Arm 在 2025 年的收入，并将使该公司达到许可和产品供应之间的界限。

关于处理器 IP 许可方 Arm Holdings plc 是否会开始生产处理器芯片并与其无晶圆厂芯片客户竞争，已经有很多讨论。

在 Arm 与知名被许可方 Qualcomm 之间的法庭案件中，据称 Arm 首席执行官 Rene Haas 撰写了一份战略文件，表明 ARM 可以开始设计自己的芯片。哈斯回应说，作为首席执行官，他的工作是考虑多种可能的行动方案，而这一方案尚未实施。

英国《金融时报》还报道称，Arm 正在设计一种用于数据中心服务器的 CPU，作为“芯片平台”，该平台将为多个客户进行定制，其中 Meta（Facebook 的所有者）是第一个。该芯片最早可能在 2025 年夏天出现（参见 ARM 将 Meta 签为第一个芯片产品客户，报告称）。

灰色区域

然而，情况可能比头条新闻所暗示的更加微妙。这是因为 IP 许可、设计服务和产品之间的界限可能会变得模糊。特别是当您加入 IP 许可以及配置或可配置 IP 时，这些 IP 在硅上作为小芯片提供，以包含在多晶粒组件中。

CSS 将成为 Arm 多种参与形式的关键。

CSS 是一组预先验证的、可用于生产的集成硬件和软件组件，旨在加速可扩展计算解决方案的开发。这些子系统围绕 Arm 的 Armv9 架构 CPU 及其最新的 GPU 架构构建，并针对各种市场进行了优化，包括云、AI、边缘和 PC、笔记本电脑和智能手机等客户端设备。

CSS 是 Arm 最新财务业绩的推动因素之一。

与此同时，Arm 正在价值链上游游动，向 OEM 推销其多芯处理器设计，从而绕过了芯片公司，否则这些公司可能会将这些 OEM 视为他们的市场机会。因此，Arm 不必制造自己的芯片产品来与客户竞争。只需开始将其 IP 许可给其客户的客户即可。

hyperscaler 环境提供了示例。Arm 最成功的 IP 许可项目之一是与 Nvidia 合作开发 Grace CPU，该 CPU 与数据中心的 Hopper 和 Blackwell GPU 并驾齐驱。Hopper、Blackwell 和 Grace 芯片以及基于它们的模块获得了惊人的价格，并使 Nvidia 成为世界上最大的芯片公司。

但与此同时，Arm 已被超大规模企业选为 CPU 架构，他们希望避免支付 Nvidia 的高价并发展自己的专业知识;Amazon Web Services （Graviton）、Microsoft （Cobalt 100） 和 Google （Axion）。

CSS 的引入现在将加速 Arm 在客户端、基础设施和汽车领域的参与趋势。

与高通不同，英伟达似乎并不太担心，因为它也在价值链中向软件和人工智能即服务以及人工智能和制药、机器人和自动驾驶汽车的交叉领域游走。

魔鬼在细节中

然而，构成产品的东西可能会成为一个灰色地带。Microsoft 的 Outlook 是产品还是服务？

如果 Arm 贡献了 IP 块、处理阵列以及互连结构级别的设计，甚至牵着 OEM 的手在选定的代工厂制造硅片并生产，那么它是谁的芯片？OEM 和 Arm 如何重复使用该芯片设计？换句话说，什么时候产品是产品？

使用上述可定制的平台方法，Arm 可以为 Meta 做一个完整的设计，然后再使用相同的平台为企业 AI 或主权 AI 客户端做另一个完整的设计。Arm 是否提供设计服务或产品？

这一切都取决于合同的细节。但人工智能正在迅速改变技术和商业格局，因此也改变了 Arm 的运营框架。Haas 可能认为 Arm 最大的机会在于扩大其参与形式。

Arm 会全力以赴，负责芯片生产、封装、测试和交付，并将自己的品牌放在芯片上吗？

其优点是，此时 ARM 可以设置组件定价并保留所有芯片价值，而不仅仅是以价格的几个或几个百分点收取特许权使用费份额。诱惑在于，可以想象 Arm 可以获得与 Nvidia 类似的利润率。缺点是这可能会加速无晶圆厂芯片公司从 Arm 架构转向 RISC-V。

然而，依赖 Arm 的无晶圆厂芯片公司的专利费流持续存在，这使得这是一个长达五年或十年的担忧，而不是一个直接的问题。

2020 年 9 月，英伟达首席执行官黄仁勋 （Jensen Huang） 首次提出 Arm 可以在某些市场充当处理器供应商，同时在其他市场保留 IP 许可商业模式的想法，当时他提议以 400 亿美元的价格从所有者软银集团手中收购 Arm。这在当时是一个不受欢迎的想法，并且可能导致来自多个司法管辖区的监管挑战，以及 2022 年 2 月终止的投标。

但也许这个想法从未真正消失过。

这意味着 ARM 可以在 CSS 下提供各种类型和风格的参与，而这些参与还不是一个产品。然后，可能会有客户为了权宜之计对 Arm 说，“只需将芯片产品运送给我们即可。我们正在其他地方增加价值。

但到 2025 年，考虑到向美国供应的服务（例如 IP 许可）目前不需要缴纳关税，Arm 也可能值得。