电芯价格腰斩、新增上万家系统集成企业 2023储能投融资“风”变

即使是在行业内卷至极，价格一路下滑之下，万亿级的储能大赛道仍吸引着众多的入局者，押宝储能领域的投资者们也依旧雄心勃勃。

  相关数据统计显示，截至目前储能行业相关企业（仍正常经营）约有14万家，其中约5万家为2023年成立，由此可见储能领域投资的疯狂。

  “政策的推动让储能成为了风口，储能行业的前景和市场需求清晰可见，资本自然蜂拥而至。”一家券商背景的投资机构合伙人表示。

  但高工储能注意到，2023年储能领域的投资风向已经发生了明显的变化。一方面，在储能电芯产能结构性过剩，出货价格不断下滑之下，针对电芯领域的投融资力度较2022年明显减弱，另一方面包括BMS在内的关键系统部件也受到了投资的青睐。此外，包括液流电池、钠电等新的储能技术领域今年出现了多起融资，增长势头尤为明显。

  而从应用市场来看，工商业储能是2023年储能细分赛道融资的热点。此前，高工储能在《17家工商业储能产业链企业融资金额超40亿元》中曾透露，据高工储能不完全统计，截止2023年7月底，已有超过17家工商业储能企业获得融资，融资总金额超过了40亿元。

  种种迹象都已经证明储能领域的投融资风向发生了重大的改变，而这种改变一方面将推动着新的技术路线和新的应用市场的加速成熟，另一方面也将对整个储能行业和产业链带来一定的影响。

电芯端融资走低

  从今年储能招标的价格走势看，不管是系统还是电池价格较年初都有了大幅的下滑。最新储能系统中标价格最低已经跌倒了0.66元/Wh。

  高工储能从市场了解的情况显示，目前市场上已经有0.42元/Wh（开票价）的280Ah储能电芯在出货，而在今年的1月，最低的价格还维持在0.92元/Wh，降幅超过了54%。

  高工产业研究院（GGII）的统计数据显示，由于行业扩产积极，当前国内储能电池产能已超200GWh，整体产能利用率从2022年的87%下降到今年上半年的不足50%，其中户储电池产能利用率连3成都不到。

  GGII统计2023Q1-Q3储能锂电池累计出货量127GWh，下调全年出货量预期至180GWh，与年初预期目标230GWh相比，下调约1/4。

  “还是产能太大了，终端的需求增长速度远远赶不上电芯产能的增长。”一家头部电芯企业高层告诉高工储能，前两年扩产的产能在今年陆续释放出来了。

  在电芯产能明显过剩之下，电芯领域的融资随之走低。

  高工储能观察到，今年电芯领域大规模的融资仅海辰储能一家。7月5日，海辰储能官宣，完成C轮超45亿元的融资。

  与电芯端相反，今年以来系统集成领域以及BMS在内的关键系统部件的融资可谓“炙热”。

  此前有数据不完全统计，2023年储能一级市场近百起融资案例涉及66家企业，主业为储能系统集成的企业数量最多，为26家，占比约为40%。今年5月奇点能源完成的7亿元B轮融资和7月大秦数能完成的累计金额数十亿元的B轮及C轮融资以及精控能源3亿元D轮融资就是其中的典型代表。

  高工储能根据企查查获得的数据也显示，今年新成立的储能企业也以系统集成企业占多数。

  而从应用领域来说，工商业储能作为2023年增长最为迅猛的细分赛道也是融资的热点。

工商业储能“吸金”最多

  作为2023年增长最为迅猛的储能细分赛道，从宁德时代、比亚迪再到天合光能、阳光电源、鹏辉能源等一众头部企业都已经深入布局工商业储能赛道。

  GGII预计，2023全年工商业储能出货量将达8GWh，同比增长300%。

  高增长和大市场之下，工商业储能成为资本扎堆的地方。大秦数能累计金额数十亿元的B轮及C轮融资重要的一个投向就是加快工商业储能产品线和生态产品线扩充的速度。

  据高工储能不完全统计，今年前十个月就已经有超过20家工商业储能企业获得融资，总金额超过了50亿元。

  “大储虽然单个项目体量很大，但其实并不赚钱。”一家储能系统集成企业负责人在SNEC ES+2023上告诉高工储能。

  事实上，这家企业原来的主业是电网配套产品，做大储有着客户资源优势，但其还是选择在户储和工商业储能赛道耕耘。

  今年的招标数据也证明了这一点。据了解，今年初系统集成中标价格还在1.4元多，而最新的已经有0.66元的低价。

  此外，工商业储能还有着市场应用场景多元和精准变现的优势，与大储的“建而不用”相比，工商业储能项目普遍利用率极高，再叠加政策引导下未来需量管理、电力现货交易、电力辅助服务等更多元化、更高效的收益途径得以实现，工商业储能的收益性更有保障，投资者的投资热情自然高涨。

  同时，相较大储对企业技术、资金、客户资源和服务等方面的极高门槛，工商业储能的进入相对容易。

  相关数据显示，2023年以来新成立的储能企业中，大部分都瞄准了工商业储能赛道。

  高工储能在SNEC ES+2023展会现场注意到，包括华为数字能源、比亚迪储能、格力钛、鹏辉能源、正力新能、大秦数能、宏英新能源、首航新能源、双一力储能、精控能源、科士达、科大数能、奇点能源、安瑞哲能源、德业新能源、麦田能源、协鑫、阿诗特能源、中天科技等大多数参展企业都重点展示了其工商业储能领域的产品和解决方案。

钠电、液流等新技术路线“受宠”

  坡长雪厚的储能赛道，要想持续领先，成本的把控至关重要。不管是电芯企业、系统集成企业、还是区别于锂电池的其他技术路线，成本优势一直是竞争的焦点。

  钠电无疑具有这种成本上的独特优势。

  以聚阴离子钠电池技术路线为例，与磷酸铁锂电池对比，二者循环寿命接近。但聚阴离子钠电池的成本较磷酸铁锂电池成本低0.05-0.15元/Wh，更具优势。

  2023年以来，国内钠离子电池行业持续火热，规划产能超120GWh，投融资金额超500亿元，其中聚阴离子钠电池为投资热点。如1月11日珈钠能源完成数千万Pre-A轮融资；4月3日启钠新能源完成数千万元天使轮融资；5月22日众钠能源20GWh储能电池及10GWh储能系统项目签约落地安徽宣城市，总投资达100亿元；6月9日派能科技拟3000万元投资众钠能源。

  从技术路线看，众钠能源、珈钠能源、启钠新能源等企业均布局聚阴离子钠电池技术路线，聚阴离子钠电池路线今年以来产业化加速，主要原因是聚阴离子化合物兼顾低成本以及长循环等性能，适配于储能以及工程机械等市场。GGII预计到2023年中国聚阴离子钠电池需求量约0.5GWh，到2030年市场需求量有望超120GWh。

  整体来说，目前，钠电池已实现GWh级量产，钠电正极材料实现了万吨级量产，钠电负极材料实现了千吨级量产。钠电电解液可与锂电电解液进行快速产线切换，2023年也将实现万吨级量产。

  “嗅觉灵敏”的资本市场也开始瞄准钠电量产窗口期，进一步加大了投资力度，以推动钠电池产业化进程提速。

  据高工储能不完全统计，截至10月31日，2023年已有超过30家钠电池产业链企业获得金额不等的融资。其中主要以天使轮和Pre-A轮融资为主。包括珈钠能源、国科碳美、盘古钠祥等企业今年已融资两轮。

  此外，液流电池也成2023年储能投资“新宠”。

  GGII认为，基于液流电池容量扩展能力强、循环次数高、寿命长和安全性高等优点，液流电池或将在长时储能场景（≥4小时）领域与锂离子电池形成差异化竞争。

  根据GGII不完全统计，2023年前三季度，已有包括大连融科、纬景、星辰等多家企业完成融资，合计金额接近30亿元，其中全钒液流储能龙头企业大连融科更是完成超10亿B轮融资，正加速冲刺IPO。

  在投融资发生重大的方向转变之下，储能产业也迎来了前所未有的变局，给储能产业链企业带来了挑战的同时，也是优秀企业的机会所在。