富国大通：房地产和智能家居行业值得关注
富国大通投研中心市场分析认为：上周市场快速下跌，短期支撑在2970点左右，如果跌破该支撑市场修复起来会需要比较长的时间。房地产市场持续火热，与房地产相关的行业具备投资价值，如智能家居行业等。
本文引用地址：http://www.eepw.com.cn/article/201609/310342.htm证券市场要闻点评
1、宝钢吸收合并武钢方案即将公布
据报道，国务院国资委已于8月最后一个星期通过了宝武重组方案，并于9月初上报国务院。合并方案的核心内容是：宝钢将扮演整合者的角色，吸收合并武钢，武钢整体并入宝钢。新成立的集团拟命名“宝武钢铁集团”，原武钢集团成为新集团的子公司，拟更名为“武钢新产业发展公司”。但上述方案尚在高层审批过程中，合并细节或新公司具体名称仍有变数。
富国大通认为下半年随着宏观经济环境持续低迷，传统行业受困于需求的影响依然存在很大的经营压力，供给侧改革的落地推进先从大型国企瘦身开始，通过兼并重组的方式进行国企改革，“瘦身后”的央企才有可能对资源的依赖程度有所下降，从而优化社会资源进行再配置。
2、8月上海证券市场日均成交额环比下降13.7%
据央行9月14日消息，央行发布8月份金融市场运行情况。8月份，沪市日均成交金额为1959.93 亿元，环比下降13.7%；深市日均成交金额为2916.25 亿元，环比下降23.3%
8月份，债券市场共发行各类债券3.7 万亿元。8月份，货币市场成交量共计74 万亿元，同比增长64.1%，环比增长6.6%。8月份，银行间债券市场现券成交13.7 万亿元，日均成交5972.9 亿元，同比增长53.6%，环比增长8.8%。
富国大通认为8月份股票市场出现了一定的量价关系背离的情况，上证指数、深圳成指在八月份都有一定的涨幅，但成交量环比下降，量价配合很不理想，尤其是中小市值板块表现的尤为突出，沪深300的量价配合较好。8月份的资金表现来看一部分资金撤离A股进入到了估值更加低廉的港股，另外从债券市场和货币基金市场来看资金也出现了流入，所以造成了A股市场成交量出现了下降的情况，九月份以来中小市值股票表现的不尽如人意也是跟资金偏好发生了明显变化有关系。
3、8月份国家队持有的市值出现了两百亿市值的下降
中国结算公布的8月统计月报显示，中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）托管的流通市值为4555.68亿元，较7月份的4801.65亿元减少了245.97亿元；同时，证金公司8月托管金额占全市场托管总额的比重也从1.67%降至1.51%。而8月份A股表现尚可，沪指、创业板指、中小板指当月均上涨逾3%，深证成指上涨逾4%；与大盘指数的走强相比，证金公司当月托管市值却逆市减少。
富国大通认为国家队的资金并不是进场来炒股票，而是在市场出现流动性暴跌的情况下出手接盘起到缓和市场情绪的作用，类似于平准基金的一种作用但与平准基金不同，由于我国证券市场的交易者以散户居多，所以市场受到情绪的影响波动非常大，国家队的出手能够让市场的情绪通过时间进行消化后逐步恢复正常的交易节奏，市场平稳了国家队减持筹码也不足为奇。
4、分级基金要进行投资者“分级”
沪深交易所近期发布了《分级基金业务管理指引（征求意见稿）》，其中提高了分级基金二级市场参与者门槛，加强了投资者警示、教育等方面的规定，标志着分级基金正式被划归为复杂金融产品，与普通公募基金产品区别开来。业内人士认为，《指引》正式出台后或对分级基金市场带来广泛影响，未来分级基金的交易量、流动性、规模等或将有所萎缩。
此次新规中最引人关注的即为分级基金门槛问题，《指引》指出参与分级基金（包括A份额和B份额）的投资者，最近20个交易日其名下日均证券类资产合计不低于30万元。而根据基金业协会2014年投资者调研结果显示，约95.71%的有效开放式基金账户持有者的基金资产净值在10万元以下。
富国大通认为经历过股灾的投资人对分级B基金的风险是有了解的，因为存在下折的风险客户的份额会缩小，如果依然按照炒股的思路套住即持有的散户思维那么将会吃大亏。本次意见稿定稿后大概率会把大部分不符合条件的投资者拒之门外禁止再投资分级B，那么分级B的流动性将会变差。
5、节后两市解禁规模骤增
中秋节过后，两市解禁规模骤增。据Wind数据统计，下周限售股数量38亿股，以9月14日收盘价计算，市值为881.2亿元，均较本周大幅增加不少。下周涉及解禁的个股数量较多，有26只，但数量超过1亿股的仅有4只，分别是美的集团29.57亿股、梦网荣信2.67亿股、司尔特(002538,股吧)1.26亿股、山推股份(000680,股吧)1.02亿股，江粉磁材(002600,股吧)、天舟文化(300148,股吧)两家公司数量均超5000万股。
富国大通认为在目前资金面比较紧张的情况下，中秋过后的解禁股会对市场有一定的抛压影响，目前市场不仅由于资金南下导致的资金压力并且外围市场在中秋节期间走的相当不理想尤其是欧洲股市，在德意志银行可能会出现风险的情况下，并不排除外围资金继续紧张市场下跌，外围市场的下跌对目前A股依然存在比较明显的影响，所以考虑到诸多因素解禁股的持有人会变现一部分筹码。
市场回顾和展望
1、市场分析
周上证指数涨跌幅-2.47%，中小板指涨跌幅-3.01%，创业板指涨跌幅-2.65 %。上周市场受到多重因影响出现了快速下跌的走势。从技术层面看市场处于年线的压力位置，抛出压力显现，但出现了美股的暴跌影响了全球市场，在这两种因素的影响下市场跌破了重要的60日均线，从上证指数看市场的短期支撑在2970点左右，如果跌破该支撑市场修复起来会需要比较长的时间。从板块上看由于中秋节因素上周市场只有三个交易日，所有版块都出现了下跌，券商、煤炭、公共交通等板块处于跌幅前列。
在今年市场从3月份反弹以来还未有过比较明显的调整，而市场出现了一个比较明显的变化就是对炒壳的抑制作用，资金主要在上半年做多了低估值的蓝筹股，比如茅台(600519,股吧)已经创了历史新高，蓝筹板块的走高估值已经比较合理所以传统蓝筹板块应当减配。
今年以来最为吸引眼球的就是房地产市场的火爆，似乎购买力并不亚于08年的市场，从银行体系的贷款结构看房地产贷款占据了半壁江山，那么富国大通认为随着房地产市场的火热，一线城市房地产的价格大涨，二三线城市房屋去化速度也出现了提升，去库存效果显现。那么与房地产相关的行业是值得投资的，比如智能家居行业值得关注。
2、热点概念
热点概念 | 关注理由 |
苹果概念 | 近期，三星Note 7因电池存在安全隐患需全球召回事件不断升级。据外媒报道，三星公司计划在9月过后采取强硬措施，通过远程技术锁死所有存在电池爆炸问题的手机，强制用户更换新机。同时，出于安全考虑，全球多家航空公司已要求使用Note 7的乘客在航班上关机，部分甚至采取禁运措施。由于召回手机数量超过250万台，短期内难以完成更换，这对三星手机销量影响巨大。三星手机品牌美誉度大幅下滑，苹果公司将是最大受益者。根据机构测算，Note 7今年底出货量预计在1200万-1400万台，受召回事件影响，部分订单将转投iPhone7，预计苹果出货量超出预期20%以上。国内苹果产业链公司也将跟随受益。 |
金属镁涨价 | 据怀新资讯监测，经过8月份的高位盘整后，镁价9月再次上涨，国内镁锭价格9月9日和9月12日连续上调，目前报15500-15600元/吨，已创近两年新高，9月份涨幅已达5%。而镁合金报价最近经过连续4次上调后，目前已达16600-16700元/吨。近期原料价格上调，企业成本增加，9月需求量增加，硅铁价格坚挺，为镁价格大幅上涨提供了有力的支撑。另外AM统计，8月底中国镁锭库存量仅3930吨。鉴于目前工厂库存偏少，原材料价格仍呈上涨趋势，再加上煤炭行业环保等问题，对市场的供应量影响较大，预计未来镁价格将继续保持坚挺。据机构测算，随着新能源汽车快速发展，预计到2020年镁合金在汽车中的年用量将达到108万吨，年均复合增长率达80%。随着镁及镁合金价格创新高，相关企业业绩有望提升。 |
稀土收储 | 9月14日据百川资讯报道，稀土四大集团内部人士透露，稀土国储招标确定在下周开始，本次招标量大高于预期，铕钇铒镥四种商品中标概率大，参与招标企业有：中铝、厦钨、广晟、赣矿、中色。本次国储由于量大，参与招标企业本身库存不够，必然从市场进行采购，稀土现货价格将会出现大幅拉涨。据之前来自六大稀土集团的消息人士确认以上招标价格分歧，“根据测算，按照前期亚洲金属等6家平台或网站过去6个月的平均价作为定价的概率较大。那么，本次招标标价将比今年6月初流标价格还低，”他表示，但同时强调，钇、铕、铒、镥产品撮成概率较大，铽、镝和镨钕还得再商讨。他认为，今年国储将可能遵循“先易后难”的思路进行收储。自今年8月15日北方稀土(600111,股吧)集团下调镨钕价格以来，镨钕、镝等产品市场价格持续下跌，市场人士心理由最初的坚挺提价转至消极待市，部分业内人士甚至看空后市。业内人士认为，进入9月份以来，因欧美夏休陆续结束，中国稀土市场将受国外需求刺激趋于回暖。国内市场来看，尽管今年钕铁硼磁材受风电行业需求降低影响较去年疲软，但总体上仍呈缓慢复苏迹象。假使稀土国储能先易后难形成示范，那么市场人士将重拾信心，相应地，主要稀土产品价格势必将顺势反-弹。 |
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