IBM遭受重创：核心业务被Anthropic击穿

由于Anthropic的Claude Code可能颠覆IBM的关键业务，IBM股价大跌，成为最新一家因担忧AI新功能而遭受重创的大型软件公司。

2月23日，IBM股价下跌13.15%，市值蒸发316亿美元。当天市值从2408亿美元跌至约2087亿美元，股价当日收盘成为标普500指数中表现最差的股票，创2000年以来最大单日跌幅，成为人工智能技术飞速发展下的“最新受害者”。 

此前Anthropic发了一篇新的博客文章，介绍旗下的Claude Code可以自动处理通用商业语言（COBOL）现代化流程的部分环节 —— 而COBOL相关业务正是IBM的核心业务之一。 

文章中称Claude Code可以“映射数千行代码的依赖关系”，并识别出人工团队需要数月才能发现的风险，“借助AI，团队可以在几个季度内完成COBOL代码库的现代化，而不是像以前那样需要耗费数年”。

AI击穿COBOL系统

COBOL是通用商业语言（Common Business-Oriented Language）的缩写，是一种专为商业数据处理需求而开发的高级编程语言，广泛用于商业数据处理，例如支付处理和零售交易系统。 

Anthropic在其播客文章中表示，这种于1960年首次发布的编程语言现运行着美国境内95%的ATM交易，每天有数千亿行COBOL代码在生产环境中运行，支撑着金融、航空和政府部门的关键系统。这也使其成为最具备成本优势的AI技术冲击的主要目标。 

长期以来，IBM一直销售针对大规模交易处理优化的大型主机系统，这类系统普遍使用COBOL语言，这种编程语言比目前科技行业普遍使用的语言要古老得多。COBOL现代化向来是复杂又烧钱的过程，对IBM来说却是利润丰厚的护城河，但Anthropic的最新公告让IBM的这块业务备受质疑。

此前，IBM一直被视为AI领域的低调赢家，截至2025年底，其生成式AI业务的累计收入超过125亿美元。IBM也在开发自己的AI工具来帮助COBOL现代化流程，早在2023年，IBM自己就推出「Watsonx Code Assistant for Z」的AI工具 ，作为应用程序现代化工作的一部分。首席执行官Arvind Krishna在之前的财报电话会议上表示，IBM的Watsonx AI平台可以将“COBOL重构为Java”，并帮助人们理解COBOL平台上的现有代码。 

但COBOL系统的现代化改造也并不简单，Anthropic发布的公告径直针对COBOL现代化的传统咨询模式，表示：“AI通过自动处理以往需要大批咨询人员才能完成的工作实现经济效益，从而解放工程师，让他们能够专注于需要专业知识的迁移决策。”借助Claude Code，团队可以在几个季度内而非几年内就完成COBOL代码库的现代化改造。 

不过，IBM的护城河或许没那么容易被跨过。运行COBOL的大多数大型计算机都是IBM制造的，IBM的大部分收入仍然与其大型机业务息息相关。对可靠性要求高的客户，例如金融或政府机构，仍然会购买大型机。因此，IBM寄希望于改造后的代码仍运行在自己的软硬件体系上。

IBM在COBOL领域的统治地位也是其基础设施和咨询业务增长的关键因素，为COBOL系统提供核心IT基础设施的Z大型机业务在第四季度同比猛增48%，创下20年来的最高营收纪录。IBM公布了2025年全年业绩，显示大型机销售额大幅增长，首席财务官James J. Kavanaugh表示：“我们Z系列大型机的装机优势，为集团整体带来了极具吸引力的3到4倍的产品乘数效应，驱动增长飞轮。”

值得注意的是，AI无法改变大规模运行关键任务工作负载这一根本性的工程挑战：COBOL代码的转换只是第一步，真正的挑战在于数据架构的重新设计、运行时环境的替换、事务处理的完整性以及基于数十年来紧密软硬件耦合而构建的硬件加速性能。 

Claude杀疯了

细数一下 —— 1月30日，Anthropic发布Claude Cowork生产力工具的十一款行业插件，覆盖法律、金融、销售等领域。AI直接接管合同审查、财务分析等核心工作流，传统软件“按席位收费”模式遭遇挑战，引发全球软件股剧烈震荡。

软件股单日蒸发约2850-3000亿美元市值，汤森路透（-16%）、Salesforce（-44.40%）、Adobe（-42.27%）等企业股价跌幅达15%-61%，高盛软件指数创自去年4月以来最大单日跌幅。 

从传统Saas领域，到网络安全，再到软件咨询，股价纷纷遭受Anthropic的重创。现在，一个问题摆在了所有人面前：AI还会重构多少所有代码、系统和流程？