Micro LED投资热，苹果也想自研

Micro LED 的投融资热潮，一方面是受新消费需求带动，AR/VR、车载显示等高清显示需求成为新旧技术迭代的重要动力；另一方面，面板行业的技术迭代非常快，竞争激烈，要想在全球新一轮 LED 产业升级浪潮中继续保持领先身位，加大对新技术的研发成为国内企业唯一的选择。Micro LED 技术当前处于商业化早期，在制备技术上仍面临多重挑战。

外传苹果正尝试在 iPhone 和 iPad 等设备的零部件制造方面获得更多控制权，开始将其设备从 OLED 转向到 MicroLED，首先是 2024 年或 2025 年的 Apple Watch Ultra，然后是 iPhone、iPad，最终是 MacBook。

《韩国先驱报》4 月 25 日报导，苹果正在自研 Micro LED 面板。苹果押注的 Micro LED 被视为继 LCD 和 OLED 之后的新一代显示技术。较主流及同类显示产品，Micro LED 显示具有「自发光、高效率、低功耗、高集成、高稳定性、全天候工作等优良特性」，画质与能耗优势显著，未来商显、消费电子及高密度集成半导体信息应用前景开阔，是下一代主流显示技术的重要选择。

当前，Micro LED 的应用集中在高端消费场景，主要侧重在超大尺寸的大屏显示和智能手表端的小屏显示两个领域。在大屏显示方面，各面板厂商已´陆续推出产品，如三星就于 2018 年率先推出全球首款消费级模块化 Micro LED 电视，并于 2022 年 8 月发布 110 英寸 Micro LED 电视，售价将近 105 万元。而在小屏显示方面，苹果是最早布局 Micro LED 的企业之一，预计将于 2024 年推出一款配备 Micro LED 显示屏的全新高端 Apple Watch。

韩国产业界并不看好苹果自研的 Micro LED。韩国资讯通信企划评价院 (IITP) 的一份研究报告称，苹果自家面板可能在 2025 年问世，未来几年仍将继续依赖三星显示 (Samsung Display) 和 LG Display 等韩系面板公司。

IITP 一份报告称，苹果已成为面板市场的新玩家，苹果可能需要一段时间才能完全将其自制面板技术商业化。IITP 指出，鉴于 MicroLED 面板生产仍然具有挑战性，制造成本更高，苹果在未来几年仍将继续依赖三星显示和 LG Display 等韩系厂商，采购至少 60% 的零部件。IITP 认为，苹果将持续依赖韩国面板商，同时积极开发自家面板，以便更好地控制产品设计。

Micro LED：面板行业的下一个机遇

LED「寒冬」之下，2022 年 Micro LED 领域的投融资却热度不减。据高工 LED 不完全统计，2022 年，针对 Mini/Micro LED 的投资超过 700 亿元规模，基本延续了 2020-2021 年的投融资热潮。越来越多的面板企业和 TV 厂商入局 LED，并加大对新一代 LED 技术的投资布局力度。未来两三年，LED 行业将迎来新一轮产业调整，Micro LED 也有望开启 LED 下一个黄金十年。

据 Trend Force 统计，2021 年全球 Micro LED 市场规模预计仅为 0.23 亿美元，2025 年市场规模将达到 38 亿美元，年复合增长率 258%。Omdia 预计，到 2028 年，全球 Micro LED 显示器的出货量将从 2020 年微不足道的水平飙升至近 1550 多万片。

受制于制造成本高、关键技术未突破等因素，Micro LED 暂未实现大规模量产，目前的应用领域主要集中于对成本较为不敏感的商业级大尺寸显示，走向更广阔的消费级应用仍须时日。根据半导体分析机构 Yole 的研究和预测，未来 3-5 年将成为 Micro LED 走向消费级应用的关键时期。Micro LED 将首先在 VR/AR、智能手表、以及大屏显示领域开始量产应用：VR/AR 方面，Micro LED 2022 年从单色眼镜开始发展，将在 2025 年进入消费级应用；智能手表方面，Micro LED 也将于 2024 年开始进入快速应用发展阶段；大屏显示方面，Micro LED 预计将于 2025 年进入高端消费级电视市场，而手机和车载显示应用的时间则相对更为靠后。

国内厂商的布局

国内方面，仅 2021 年一年，开工、投产的 Micro LED 项目投资额就达 323.8 亿元人民币，新设立的 Micro LED 项目投资额达 412.88 亿元人民币，2020 年以来投资已超千亿元。智慧芽的数据显示，Micro LED 高速发展，中国 Micro/Mini LED 专利申请量变化趋势与全球总体一致，约占四成。在 Micro/Mini LED 全球专利主要申请人排名中，海外 Facebook 和苹果公司分别位列第一、第二，国内京东方、歌尔股份、三安光电等也名列前茅，居第三、第五、第七位。

来源：光源资本

从 Micro LED 制造各环节竞争格局来看，芯片微缩、面板制造及应用环节相对来说发展更快，京东方、华灿光电、TCL 华星等多家优秀上市公司及一些初创企业已前瞻性布局，竞争较为激烈。而巨量转移及全彩化环节，国内外水平仍然存在较大差距，属于卡脖子领域，相关技术和设备类初创企业稀缺，机会和市场空间巨大。