芯片库存问题严峻，专家：市场似乎暂停了

两年多前，半导体行业专家警告称芯片库存调整即将来临。事实证明，他们是对的。

在过去两个或更多个季度的财报电话会议上，芯片高管们一再提到这种“修正”。他们有时会使用不同的术语，也许是为了避免“修正”一词的负面含义，但重要的是他们的货架上有大量芯片库存等待出售。过剩库存也可能在他们的客户（通常是原始设备制造商）的货架上，但即便如此，这也意味着他们不会销售产品，因为对 PC、智能手机以及不太常见的数据中心服务器的需求下降。

根据许多芯片制造商的 3 月季度业绩，汽车芯片一直在销售，这是一个明显的例外。具有讽刺意味的是，对于一些芯片节点，仍然存在短缺。

早在 2021 年，预测者就注意到，随着大流行以及在家工作和学习，将需要更多的 PC，尤其是云服务器芯片，以支持互联网访问。而且，当然，当这些订单得到履行时，通常采用just in time的方法，当在家工作模式得到缓解时，这个模式就会被颠覆。随着需求下降，芯片制造商的库存中有大量芯片，然后又变得过多。

所以今天的修正是真实的，而且已经拖得太久了。传说中的库存修正是否得到纠正？近日，fierceelectronics咨询了一位业内专家。

“没有，”专家着重地回答道。Rand Technology 全球解决方案和采购主管 Jennifer Strawn 应该知道这一点。她和她的团队不断听到来自不同国家的公司在努力解决组件和供应链问题。Rand 也为他们提供资源来帮助（比如在另一个国家或从另一个供应商那里寻找所需的零件，或者为另一家公司的过剩库存寻找客户），但一些全球供应链库存纠正问题违背了可纠正性（如果这只是一个词）。

GlobalFoundries 首席执行官 Tom Caulfield 在 5 月 8 日的财报电话会议上告诉投资者，过剩的半导体库存“下降速度比预期的要慢”，库存与需求的再平衡至少会持续到第二季度，这表明这种担忧很普遍。更重要的是，他预计“恢复到更正常的库存和需求水平……很可能要到 2023 年下半年。”

Rand看到多个行业的公司都在观望，等待增加资本支出，因为当前的增长周期非常不确定。“每个人都暂停了，”Strawn 说。库存调整是部分（有时，主要）原因，是的，但地缘政治气候不稳定，甚至令人恐惧，利率高企，经济衰退担忧迫在眉睫。

“公司现在不能花更多的钱，而且很难消耗 [库存]。我们认为，到 23 年底，我们将开始看到其中的大部分被吸收，但出于经济原因，”她说。

汽车行业在 2021 年因所需芯片短缺而受到打击，现在面临电动汽车规划的复杂性。汽车业高管不知道支持其电动汽车的充电基础设施何时会足够先进以保证全面生产电动汽车。“基础设施能否在 2030 年准备就绪？这是非常不确定的，所以汽车仍然必须投资汽油车型，哪些车型和多少？”

相反，汽车芯片制造商正在寻找能力来支持旧汽油车型所需的芯片，以及为新型电动汽车和充电基础设施供应芯片。“没有一位客户表示我们认为我们没有问题，”Strawn 说。她将 Texas instruments、NXP、ST Microelectronics 和 Infinion 包括在该组中。

一个相关的产能问题已经出现，因为一些芯片制造商专注于先进芯片，而汽车或医疗行业的一些制造商仍然依赖更大、在晶圆上占据更多空间的旧芯片。

“对旧技术的需求仍然存在，汽车和医疗等行业无法转移或重新设计到更小的晶圆 [或芯片]。他们说新设计还不是经过验证的芯片，重新设计的成本很高，”Strawn 说。用更小的 MCU 取代 MOSFET 的趋势就是一个例子：四个 MCU 可以在晶圆上生产，占用与单个 MOSFET 相同的空间。显然，芯片制造商发现 MCU 效率更高，收入潜力更大。

虽然汽车和医疗等行业可能难以为他们的设计平衡合适的芯片，但生成 AI 应用程序工程师和云提供商面临着一个潜在的更大挑战，他们将需要访问功能强大的 GPU 来进行 AI 训练和推理。

“毫无疑问，Nvidia 是 GPU 的领导者，但他们的生产速度不足以支持AI 需求，”Strawn 说。“需求是前所未有的。我们还没有一次看到如此多技术的进步……它不可能像你想要的那样快发生。”

由于 GPU 面临这样的需求，人工智能芯片肯定会出现短缺，“我们会发现自己回到了 2021 年，”她说。在经济和地缘政治混乱以及未纠正的库存调整的背景下，Strawn 仍然对稳健的全球供应链持乐观态度，至少在中期是这样，但在短期内并非如此，（谁知道长期呢。)

“如果一家公司有意愿坚持到 2024 年，我们将开始看到重大变化，”她说。