AMOLED有望进一步渗透、大功率快充受捧带动GaN放量 低迷环境下2023年消费电子有这些看点

   2022年消费电子产业链整体承压，手机、笔电等传统消费电子产品持续低迷，包括消费芯片、精密零部件在内的传统消费电子产业链产品整体出货量大幅下降。

　　展望2023年，Counterpoint分析师Ethan告诉财联社记者，对于智能手机、PC等传统消费电子产品，仍抱以忧虑情绪，整体****还是与宏观消费情绪低迷有关。但是一些基数较低的细分领域，如折叠屏手机、VR等有望在2023年迎来一轮放量。此外，大功率快充等新兴品类亦受到各方看好。在细分领域逆势增长的期盼下，AMOLED、GaN等细分领域有望成为2023年消费电子产业链的增量“担当”。

　　传统消费电子仍承压

　　“目前行业里可能认为叠加过年消费的刺激，明年一二季度会有好转，但是真正的”反弹“，还有待观察。”日前，一位消费电子上游零部件供应商董秘向财联社记者坦言道。

　　2022年，以手机为代表的消费电子产业链日子并不好过。消费芯片、面板、手机笔电零部件等环节无一例外都遭遇重创。

　　京东方A、TCL科技等传统面板企业率先承压。受到手机、笔电、电视等多个下游领域销售遇冷影响，京东方A(000725.SZ)、TCL科技(000100.SZ)都在Q3迎来亏损。

　　经过一年半的低迷，10月开始大尺寸面板终于迎来久违走高。根据群智咨询(Sigmaintell)调研数据，在面板厂减亏策略推动下， 11月中大尺寸价格仍有上涨。但12月受品牌砍单影响，各尺寸面板价格趋于稳定。

　　中小尺寸面板方面，目前仍未有好转迹象。TCL华星COO赵军曾在今年10月告诉财联社记者“目前看起来市场总体需求往下行，但是往下行也是过去需求过度透支的影响，影响的效应最迟明年上半年可以得到消化。”

　　此外，此前涨价断货的消费芯片也难逃下跌命运。财联社记者从多个芯片经销商处了解到，目前消费芯片仍处于“甩卖”状态。

　　根据芯片分销平台芯世相数据，今年第三季度受影响最大的DRAM和NAND闪存芯片合同价格环比分别下跌15%和28%，这两种芯片价格预计在第四季度和明年全年继续下跌，可见消费芯片之低迷。

　　然而，展望2023年，消费电子的整体行情仍不被业内看好。

　　Counterpoint分析师Ethan告诉记者，消费电子占比最大的两类产品智能手机与笔电仍难在2023年迎来翻转。

　　他表示，智能手机的低迷则与宏观消费环境情绪不佳有关，明年可能有回弹，但不会是v型反转；PC、笔电等产品2020、2021年属于相对峰值，接下来这两年相对弱一点，因为这也跟产品的换机周期有关，一旦离开特定的市场需求之后，市场会稍微转弱。

　　国际数据公司IDC发布的中国智能手机报告预计，2023年中国手机市场出货量同比下降0.9%；根据TrendForce集邦咨询预计，2023年全球笔电市场暂时没有明显回温迹象，即便出货量年减幅度虽然收敛至6.9%，但仅仅只有1.76亿台。

　　折叠机放量加速AMOLED渗透

　　尽管对于消费电子整体****仍是担忧，但是Ethan表示，一些目前基数较低的细分领域如折叠机、VR等有机会在2023年迎来可观增量。

　　近两年，折叠机这一新兴手机品类颇受欢迎。Counterpoint Research估计，2022年折叠手机出货量预估可达约1600万台，同比增长近73%。

　　2023年，市场对于折叠机寄予高期望。根据艾瑞咨询《中国折叠屏手机市场洞察报告》，2023年折叠屏手机预计出货量达450万台，增长率69.5%。除了折叠机外，VR等智能穿戴产品亦在2023被寄予高期待，多个细分领域的增长有望加速AMOLED屏幕的渗透。

　　根据Omdia 数据，AMOLED预计在2022年大幅增加到1.48亿，同比增长94%；2023年LTPS-AMOLED总出货量预计将增加到4.6亿片，同比增长4%，LTPO-AMOLED的出货量预计增长到1.86亿片，同比增长25%。

　　在AMOLED领域，国产厂商已越来越有话语权，市场份额正不断提升。根据群智咨询数据，2022年上半年大陆OLED面板出货约6691万片，全球市占约25.2%，同比增长约4%。

　　“公司前瞻布局的AMOLED柔性产线目前已到了产能释放期，可以提供更多的优质产品。目前公司控股的昆山生产线现在满产满销，固安第6代柔性AMOLED生产线产能持续释放，稼动率快速爬升至较高水平，合肥第6代柔性AMOLED生产线量产搭载低功耗动态刷新率技术和折叠屏等新技术产品，稼动率持续提升。”

　　维信诺(002387.SZ)方面进一步表示道，公司量产供应折叠手机、荣耀Magic4、荣耀70系列等高端旗舰手机使公司产品在头部品牌客户的产品中获得更多订单份额，此外在柔性AMOLED穿戴产品中亦占据较多市场份额。

　　此外，TCL科技、京东方A等传统面板厂商在AMOLED方面的布局亦值得关注。

　　Cinno Research分析师刘雨实告诉记者，除了下游需求的促进，AMOLED的加速渗透与国产AMOLED 面板产能提升，面板厂为保稼动不惜低价积极接单相关度亦高。在此情况下，手机品牌厂计划扩大采用AMOLED屏，除高端机外，中低端手机也开始采用AMOLED屏。

　　大功率快充受捧带动GaN产业链

　　此外，大功率快充亦是消费电子产业链值得关注的一环。

　　今年9月，由国产四大品牌小米、vivo、华为、OPPO牵头、电信终端产业协会发布的UFCS新一代融合快充标准，帮助来自不同品牌和厂家的适配器与终端之间实现高效快充和互融互通，为大功率快充行业再添了一把火。

　　“由于新的USB PD 3.1快充标准支持最高48V的电压输出、最大240W的输出功率，除了手机和笔电的应用之外，更加普及至物联网设备、智慧家居、通信和新能源汽车等领域，使得大功率快充市场的需求有望在未来二到三年迎来爆发式增长。”刘雨实向财联社记者表示道。

　　而大功率快充所需要的高频、耐高压及高转换率，将会带动具有此特性的第三代半导体GaN产业链的大量需求。

　　Yole数据显示，功率GaN在消费、汽车、通信等多种应用驱动下，市场规模在2026年有望达到11亿美元，2020-2026年间复合增速可达70%。

　　A股中，华润微(688396.SH)、三安光电(600703.SH)、士兰微(600460.SH)、赛微电子(300456.SZ)、华灿光电(300323.SZ)等均在积极布局GaN产业链。

　　不过，大功率快充仍旧面临多个发展痛点问题。

　　头豹研究院TMT行业高级分析师胡丹妮表示，目前行业还面临安全性问题、电池充电倍率匹配问题、成本问题、散热问题等。通过大功率快充，充电产生的热量将大幅提高，对继电器、熔断器以及磁性元器件等元器件的耐压等级、绝缘性能、开关损耗、抗高温性能等方面均提出了更高的要求。