中芯国际电话会议释放关键信息：成熟产能满载，先进制程今年将谨慎扩产

以下文章来源于财联社 ，作者吴凡

赵海军回应称，对于原有已经签订好的，尤其是对长期客户、战略客户，还是会按照契约进行。

过去一年，中国大陆芯片代工龙头中芯国际（688981.SH）历经了“冰火两重天”。

中芯国际2020年第四季度电话会5日上午召开，联合首席执行官赵海军会上表示，外部因素影响下，去年四季度起，FINFET产能利用率不足，而爬坡需要时间，收入奉献尚未达到预期水准，“对于先进制程，公司今年会谨慎扩产，如需进一步扩产，还需要走出口许可证流程”。

相较于先进制程，中芯国际的成熟产能目前处于满载状态。

中芯国际计划今年成熟12英寸产线扩产1万片，成熟8英寸产线扩产不少于4.5万片。但赵海军表示，由于设备采购等待的时间越来越长，大部分设备都是在下半年才能到位，所以（新增产能）对今年的营收贡献不大。

此外，在今日的电话会议中，针对外界关注的晶圆涨价、产能分配、车规级芯片供应等话题，赵海军也一一进行了回答。

值得注意的是，此次电话会议由赵海军和中芯国际首席财务官高永岗主持，中芯国际联合首席执行官梁孟松和近期加盟中芯国际的蒋尚义并未出席。

涨价会采取双赢策略

目前全球晶圆代工产能紧张的势头仍未缓解，一方面是需求在增长，另一方面是产能扩充速度未能跟上。

中芯国际的感受尤为深刻，赵海军在电话会议上提到，去年全年，中芯国际在28纳米级以上的节点，在天津厂区增加了3万片8英寸的产能，在北京厂区增加了2万片12寸的产能。

据中芯国际披露的四季报，公司月产能由2020年第三季的510150片8英寸约当晶圆，增加至2020年第四季的520750片8英寸约当晶圆，主要由于2020年第四季控股的北京300mm晶圆厂产能扩充所致。

但即便在加大马力扩充产能，赵海军透露，目前中芯国际所有成熟的工厂都是满载的状况，但依然未能满足客户的需求。

由于晶圆代工产能供不应求，且产能短期内无法解决，因此行业内早已“涨声一片”。近期更是有媒体报道，包括台积电、联电、世界、力积电这四大晶圆代工厂商的产能都将作为竞拍品，“竞标”通过线上方式进行，客户端可以通过高价预定这些代工厂的产能预定权。

在今日的电话会议上，被问及公司产品是否会调整价格，赵海军回应称，对于原有已经签订好的，尤其是对长期客户、战略客户，还是会按照契约进行，“但市场行情已经变了，涨价这件事会与客户商量，会按照双赢的办法来做”。

此外，当前晶圆产能紧张尤其是车规级芯片紧缺，导致车企停产现象持续发生，中芯国际是否感受到部分客户迫切需求带来的压力？

记者注意到，根据中芯国际披露的四季报，公司2020年第四季度来自智能手机、智能家居、消费电子的合计收入达到当期营收的72.7%。因此赵海军表示，中芯国际原来汽车的产品占有的百分比不大，所以即便是多加一些，还是在很小的百分比中移动，不影响公司整个产能。

“但公司的部分民用产品如special memory、MCU等，其既可以卖民品，也可以卖汽车产品，因此公司现在压力较大，基本上每天都会与客户通过视频会议来交流如何增加产能”，赵海军说道，“另外，可能有部分晶圆厂商增加了汽车产品，削减了一些普通客户订单，这些普通客户也来找到中芯国际，要求公司加量。”

对于公司产能的分配，赵海军表示，会优先保证战略伙伴、长期合作伙伴的需求。对于临时出现短期的需求，公司会尽可能与客户商量。

再成长需新产能扩建

在当前8英寸晶圆制造高景气度的行情下，中芯国际在披露的公告中提到：全年收入目标为中到高个位数成长，上半年收入目标约21亿美元。在今日电话会上，有提问者问及公司前述收入目标制定的是否保守？

《科创板日报》记者注意到，因被列入实体清单，中芯国际在采购美国相关产品或技术时受到限制，给公司全年业绩预期带来了不确定风险。另外出口许可申请必须根据流程走，需要时间，也有一定的不确定性。

赵海军在电话会议中进一步解释道：中芯国际的供应商目前一直与公司提供申请的流程节点、交货时间等，“公司是用了最有可能的交货时间来推测今年营收的增长”。

“我们经过测算，目前2月份相关设备还没到货，等设备到齐，已经是今年6月，然后再下线、出片已经到今年8月”，赵海军补充道，“别的公司能够成长的非常快，可能是没有遇到中芯国际受审查的过程等”。

赵海军表示，中芯国际去年产能增长速度非常快，没有从去年拖到今年的产能，今年前几个月，就已经把去年安装好的产能全部利用起来，然后公司每个季度的营收约在10亿美元以上，“再成长，就得是新的产能建立起来才可以”。

记者了解到，在新建产能方面，中芯国际预计今年资本开支为43亿美元，其中大部分用于成熟工艺的扩产，小部分用于先进工艺等。在产能建设方面，中芯国际计划今年成熟12英寸产线扩产1万片，成熟8英寸产线扩产不少于4.5万片。

不过赵海军也指出，由于设备采购等待的时间越来越长，大部分设备都是在下半年才能到位，所以（新增产能）对今年的营收贡献不大。“希望公司28纳米及以上工艺节点的产能，在未来的几年能够稳步增长，在扩大产能的同时，保持一定的盈利水平。”

而对于新进制程工艺，中芯国际第四季度来自14/28nm制程的收入占比为5%，2020年第三季度的收入占比则达到14.6%。

赵海军表示，2021年中芯国际对先进制程的想法主要有三点：一是保证生产的连续性，中芯国际将继续与供应商推进出口准证的申请；二是谨慎扩产，去年年底公司已经完成了15000片安装产能的目标，但离经济规模尚远，如需进一步扩产，还需要走出口许可证申请流程；三是公司会考虑加强第一代、第二代FINFET多元平台开发的部件，并拓展平台的可靠性以及竞争。