京东方/华星光电/惠科等国内面板厂商崛起 国产偏光片迎最好发展时机

　　明基材

　　大陆面板新产能持续开出，造成偏光片供应吃紧。有大陆客户登门找上明基材，希望可以签供货合约、包下产能，确保供货。

　　自2018年以来，明基材三条偏光片产线持续满载，目前两岸一线、二线厂商，几乎都为其客户，大陆客户占比已逾三成。明基材2018年营收重返成长轨道，营收达127.64亿元，相比前一年成长14.66%。今年1月营收11.84亿元新台币，月增5.05%，年增11.96%，为2016年12月来最高。

　　偏光片大厂明基材料董事长陈建志表示，目前可挠显示器是以OLED技术为主，偏光片是重要的零组件，而且扮演关键角色。公司是跟工研院技术合作，预计2019年就可达到量产能力，实际出货状况就要看客户认证及拉货进度而定。据悉，明基材柔性偏光片已打入大陆品牌大厂供应链，相关新品可能在2019年第二季上市。

　　此外，陈建志认为2019年营运展望很难预测，因为对面板业来说，面板产能大增、面板业还是会辛苦。但是偏光片的扩产速度跟不上面板扩产的速度，因此偏光片供需还是紧俏的，只是政经情势变化是否会对终端消费变化产生影响，这要观察，所以2019年很难预测。

　　至于偏光片的供需，由于偏光片现在只剩下合理的利润，但是要投入又需要大量资金和技术人力，因此已经没有厂商愿意再大幅投资扩充偏光片产能。明基材2019年会以现有产能尽量去满足客户的需求，即使产能利用率是紧俏的，也没有扩产计划。现在总共有3条线，整体产出面积已经超越当初还有南科厂时期的产出。

　　在新事业布局方面，明基才医疗产品营收去年成长30%，2019年扩大在东南亚和台湾市场的耕耘，预期成长更优于去年。

　　诚美材

　　过去几年，偏光片产业营运辛苦，降价压力大，诚美材连续两年亏损。不过诚美材看好大陆新厂扩充带动的零组件需求攀升，与浙江锦江集团携手，在大陆投资新厂。诚美材董事长何昭阳表示，偏光片新增产能有限，但是大陆面板新产能大量开出，偏光片供需转趋吃紧。

　　昆山奇材目前有一条幅宽1.5米的生产线，2016年第2季量产，受惠大陆新产能开出，接单已超过产能，营运状况持续改善。第二条2.5米新线预定2019年第4季量产，随经济规模提升，昆山厂可望获利。西安新厂在2017年初动土，第一期预计规划一条2.5米及一条1.5米生产线，以达最佳生产利用率配置。建厂及量产规划预计2年完成，抢占65吋以上的超大尺寸电视面板市场。

　　受惠于偏光片价格回稳，而且供货吃紧、出货畅旺。诚美材2018年营收近128亿元新台币，为近四年最佳。

　　美材董事长何昭阳指出，目前偏光板订单仍旺盛，产能利用率可望维持高档水位，其中又以电视应用成长性较高。

　　何昭阳进一步说明，诚美材昆山厂的2.5米超宽幅新产线，也预计将自2019年第四季开始进行试产，此将有助于未来进一步抢攻大尺寸电视市场，估计电视应用偏光片的销售比重在2019年还会持续增加。

　　整体而言，何昭阳认为，大陆面板厂尤其是像8.6代、10.5代持续扩产还在进行，因此大尺寸偏光板市场需求也会持续成长，特别是以大尺寸产品的需求会成长最多。

　　为了应对产业发展趋势，诚美材接下来也将持续优化台湾现有4条线、以及昆山厂1条线等等1.5幅宽产线既有设备，以符合市场需求。

　　诚美材近年拓展大陆市场，已陆续打进京东方、天马等陆厂供应链，去年亏损收敛;中国面板厂产能续开出，诚美材今年业绩可望受惠。然而，诚美材经营权之争尚未平息，董事长何昭阳虽保住位置，但日前总经理陈俊雄闯进公司，双方爆发冲突，前景乌云未开。

　　LG化学

　　2018年1月17日，黄埔区、广州开发区与株式会社LG化学签订投资合作协议，后者拟投资约3亿美元，在广州科学城建设大型制造工厂，生产大尺寸偏光片及封装材料等产品，预计2019年建成投产，达产产值约20亿元。这是广州首个大型偏光片生产项目，将助力广州打造“世界级平板显示基地”，并辐射带动华南地区平板显示产业。LG化学是韩国LG集团的核心组成企业，也是全球最大的大尺寸偏光片企业。

　　LG化学本次在华南地区布局首个偏光片项目，选址临近创维等黄埔区、广州开发区重点平板显示企业，充分贴近终端市场，不仅可以近距离服务本地客户，还填补了广州在大型偏光片生产制造项目的空白，为珠三角的平板显示产业安上重要一环。

　　据了解，LG化学是韩国LG集团的核心组成企业，也是全球最大的大尺寸偏光片企业，偏光片则是液晶面板三大关键原材料之一，随着国内大规模、高密集建设的面板新产线陆续开建，大尺寸偏光片成长空间巨大。