人工智能将刺激功率半导体至少还会短缺两年;预计价格上涨将不止一次

云AI数据中心的热潮真的会逐渐消退吗？ 一直以来都有噪音。

无论是如何回收庞大的人工智能投资，还是美国各州政府对人工智能数据中心过度耗电的应对，英伟达首席执行官黄仁和众多华尔街合作伙伴最近都宣布了融资计划，引发了人们对人工智能本身资金缺口已扩大到必须通过这种方式吸引更多资金的担忧。

然而，基于对芯片供应链的观察，泡沫出现还有很长的路要走，尤其是包括功率半导体在内的模拟集成电路。供需紧张的状况可能会持续数年，价格上涨策略的实施很可能不止一两次。

模拟芯片业内人士直言，基于当前客户需求，未来几年需求预计将翻倍。客户信心十足，尽管竞争对手积极扩大12英寸工艺生产，供应增长速度难以跟上需求激增。因此，至少未来两年，由云AI驱动的模拟芯片供应将保持紧张，不会缓解。

业界强调，云AI需求在2029年甚至2030年是否会进一步变化，还有待观察。 但至少目前，整个供应链扩展已经在未来2~3年内锁定客户。

因此，无论外界有多少关于人工智能可能变成泡沫的说法，这些当前的需求仍然需要满足，而这种需求的热度比人们讨论的各种情景更为具体。

尽管如此，最近美国许多地方宣布由于AI数据中心的过量功耗，将放缓甚至暂停新的人工智能数据中心应用。

然而，模拟集成电路设计师直言，这也是功率半导体需要加速供电的原因之一。 无论是急需扩展基础电网所需的模拟芯片，还是升级规格以最大化AI数据中心的能效，电力半导体都是不可或缺的组成部分，需求自然保持强劲。

许多人将当前紧迫的供需状况与之前的全球新冠疫情相提并论，大多数模拟芯片制造商认为当前的供应短缺已比疫情期间更为严重。

台湾PMIC制造商直言当前的买机热比2020~2021年更为激烈。欧美IDM公司也强调，这种供需紧张形势与疫情期间根本不同。最初的压力纯粹是供应端，缺乏明确的实际需求支撑。这次云AI需求不仅高，而且持续时间更长。

业内人士评估，针对云AI模拟芯片的需求，主要制造商普遍在扩大12英寸工艺生产。欧洲和美国的IDM公司及成熟晶圆代工厂通常无计划扩展至8英寸工艺。因此，除云AI外的模拟芯片应用供应短缺可能更加严重且持续时间更长。

业界强调，除非消费者应用的需求真正冻结，否则PMIC制造商对材料的竞争在未来几年不会改变，芯片价格上涨也不会仅发生一两次。