Skyworks移动业务营收下滑，车载与数据中心业务实现增长
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美国加州尔湾市模拟与混合信号半导体厂商思佳讯解决方案公司（Skyworks Solutions Inc.）公布 2026 财年第三季度财报（财季截止 7 月 3 日）：季度总营收 9.348 亿美元，环比上季度 9.437 亿美元下滑 1%，同比去年同期 9.65 亿美元下降 3.1%，但营收处于公司此前给出 9 亿–9.5 亿美元业绩指引区间的中位值上方。
苹果是思佳讯第一大客户，本季度营收占比约 57%，较去年同期 63% 明显回落。核心原因在于苹果 2 月敲定 iPhone 17 旗舰射频接口芯片双供应商方案，思佳讯对应芯片供货份额减少 20%–25%。
受此影响，移动终端业务营收环比小幅个位数下滑至约 5.41 亿美元，占总营收比重 57%，去年同期占比为 62%。不过本次环比降幅低于市场此前预估的、由苹果份额流失带来的 20%–25% 下滑幅度，苹果整机出货量增长对冲了芯片供货份额下降的负面影响。
公司总裁兼首席执行官菲尔・布雷奇表示：“本季度传统上属于移动业务淡季，我们经营表现超出预期。一方面核心手机客户终端产品渠道出货表现稳健，另一方面头部安卓大客户多款新品顺利上量，共同支撑移动板块营收超预期。”
通用市场板块业务逆势增长（边缘物联网、车载、工业、通信基建、云计算）
该板块季度营收约 4.03 亿美元，同比增长 8%，营收占总营收 43%，去年同期仅 38%。
Wi-Fi、数据中心、车载三大增长赛道贡献通用市场板块近三分之二营收，三项业务合计同比增长 15%。其中数据中心业务增速超出公司此前预期，即便当前产能供给受限，需求热度依旧居高不下。
布雷奇称：“相关产品市场需求持续远超现有产能供给，我们正全力扩产填补供需缺口。但与此同时，通用市场板块中偏消费级物联网细分赛道需求显现疲软态势。”
盈利、成本与现金流指标（非通用会计准则口径）
毛利率：毛利率持续承压，从去年同期 47.1%、上季度 45% 进一步降至 44.9%。原材料成本上涨幅度高于公司各环节降本成效，持续挤压利润空间。
运营费用：2.38 亿美元，略低于 2.35 亿–2.45 亿美元指引区间中位值。公司持续投入高回报研发项目，同时严格管控非必要弹性开支。
净利润：净利润持续下滑，由去年同期 2.004 亿美元（稀释后每股收益 1.33 美元）、上季度 1.73 亿美元（稀释后每股收益 1.15 美元）降至 1.637 亿美元（稀释后每股收益 1.08 美元，高于 1.03 美元业绩指引）。
经营性现金流：7040 万美元。
资本开支：持续增加，从去年同期 6140 万美元、上季度 8230 万美元增至 8710 万美元。增长一方面源于自有产线产能扩充，更主要是为应对 9 月头部手机客户新品集中出货，提前备货抬高库存投入。
自由现金流：由上季度 - 3200 万美元（自由现金流利润率 - 3.4%）收窄至 - 1670 万美元（自由现金流利润率 - 1.8%）。
资产负债变动
本季度现金、现金等价物及有价证券规模从 14.364 亿美元降至 8.138 亿美元，核心原因是 5 亿美元到期票据完成兑付，总负债随之从 9.966 亿美元降至 4.97 亿美元。
2026 财年第四季度（财季截止 9 月末）业绩展望：营收重回增长
公司预计四季度总营收区间 10.1 亿–10.6 亿美元。
通用市场板块：同比增长约 5%，总营收占比回落至 39%。
移动终端板块：环比实现高双位数增长，营收占比回升至 61%。驱动力来自头部手机客户秋季新品季节性集中量产；安卓大客户本季度高景气带来的红利将部分对冲增长幅度。
布雷奇表示：“步入秋季新机发布周期，手机终端市场需求依旧坚挺。”
公司高级副总裁兼首席财务官菲利普・卡特补充：“订单出货比大于 1，渠道库存维持低位。”
毛利率预期区间 44%–45%：卡特解释，四季度产品结构向移动终端倾斜，手机新品大批量量产将拉低整体毛利率。
运营费用预期 2.35 亿–2.45 亿美元，公司将持续加码核心技术路线研发投入。
原材料成本上涨趋势或将延续：“我们正通过降本、选择性调价双向对冲成本压力。” 卡特说道。
卡特特别说明业绩指引中包含约 500 万美元新增净利息支出，折合每股收益减少 0.03 美元，该费用来自收购威讯联合半导体（Qorvo）过渡期阶段性融资成本。公司预期四季度稀释后每股收益可达 1.27 美元。
数据中心、车载、Wi-Fi 赛道需求旺盛，业务亮点
三大高增长赛道支撑公司长期增长预期，近期业务关键进展如下：
车载业务：车载定点项目储备持续扩容，与全球主流整车厂达成车载远程信息处理、车载娱乐系统芯片合作；
AI 数据中心：拿下多项 AI 算力设备定点订单，涵盖超大规模云厂商交换机精密时钟芯片、适配 800 伏高压直流供电架构的隔离器件方案；
新品技术落地：推出新一代功率器件与栅极驱动芯片，面向下一代 AI 数据中心、电动车平台、工业大功率设备场景。
布雷奇解读各赛道发展前景：
Wi-Fi 赛道：AI 算力向终端下沉带动 Wi-Fi 7 渗透率持续提升，客户项目对接充足、在手订单饱满；公司提前与客户联合研发 Wi-Fi 8 技术，提前锁定行业先机。
车载赛道：当前车联网、车载影音系统是增长核心，后续车载功率器件、车载通信芯片将持续拓宽产品应用边界；公司已与全球整车厂、一级供应商达成多年整车平台配套合作。
AI 数据中心赛道：为公司增速最快业务，即便受产能约束，增速依旧超出上季度给出的 50% 年增长目标。相关热门产品全线供给紧张。
公司从两大维度服务头部客户：一是适配 800G/1.6T 设备的高速互联芯片，二是面向 400V/800V 高压直流供电架构的功率器件。机架算力密度、数据传输速率持续提升，拉动精密时钟、高端功率供电方案需求。三大高增长赛道重塑通用市场板块营收结构，验证公司多元化业务布局战略的有效性。
威讯联合半导体并购配套方案：融资规划、合并管理层、全新资本分配框架
卡特表示：“当前资产负债结构足以支撑收购 Qorvo 交易落地。为尽早完成交割，我们计划近期筹措约 20 亿美元债务融资，具体视市场环境调整。”
布雷奇称：“收购 Qorvo 的各国监管审批流程稳步推进，我们乐观预计可在自然年内完成交割，力争本财年内落地。”
同步配套方案：思佳讯董事会已为合并后的新集团批准全新资本分配框架。依托预期稳健的自由现金流、调整后税息折旧及摊销前利润，新框架兼顾股票回购、降低资产负债率、择机开展增值并购三大方向，持续推进业务多元化布局。
配套资本政策调整：
原 2027 年 2 月到期的股票回购计划终止，替换为总额 20 亿美元、2029 年 1 月到期的全新回购方案；
公司决定不再发放季度现金分红，将闲置资金投入回购、并购等回报率更高的项目。
布雷奇表示：“股票回购将成为回馈股东的核心工具，新资本框架具备更高灵活性，长期为股东创造更多价值。”
布雷奇总结本次公布的整套配套方案：融资计划、合并后管理团队架构、全新资本分配框架，全部为交割当日即可顺利运营做好万全准备。
并购战略逻辑
本次合并核心价值在于规模效应 + 业务多元化：
移动终端业务：整合双方互补射频产品线，打造行业顶尖射频产品矩阵，拓宽全终端平台覆盖，平抑单一市场营收波动；
通用市场业务：拓展国防航空、边缘物联网、AI 数据中心、车载四大赛道业务规模，打造合并集团核心增长引擎。
规模优势同时带来显著降本空间，团队整合规划工作有序推进，公司有信心兑现至少 5 亿美元协同效益预期。
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