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LED产业将迎爆发年 行业复苏概念股备受青睐

作者:时间:2014-03-10来源:证券时报网收藏

  由于农历年后需求回升,加上3月起国际品牌厂的背光拉货接力,台湾厂商开工率近期显著回升。台湾第二大芯片厂璨圆预计,3月开始营收表现可望逐步回温;封装大厂亿光的产能利用率已升至85%,订单能见度也回到1个月水准。

本文引用地址:http://www.eepw.com.cn/article/234369.htm

  此外,李嘉诚透过维港投资入股Nanoleaf,开发出纳米LED灯泡产品。李嘉诚亲自“玩灯”,令投资者对LED灯概念股另眼相看。港股市场多只LED概念股股价抽升。6日港股LED板块中,雷士涨9.63%、真明丽涨4.09%。此前摩根大通发布报告看好LED照明需求爆发,并认为拥有庞大网点的雷士照明最有优势。

  美国去年淘汰白炽灯政策进入第三阶段,一度引发行全球LED灯行业爆发,但对中国市场来说,2014年才是重要的一年。雷士总裁吴长江年初指出,节能替换将是一个大市场。摩通则称,LED行业将受惠内地主流照明产品加快采用,相信将令LED封装及LED照明组件成本下降。而且,由于价格下降,令LED产品的竞争力提高,因而有望出现新一轮替换周期。

  中银国际认为2014年将是LED第一个真正意义上的照明年,产业链上、中、下游都将受到下游需求拉动,产业整合及新模式演化将成为行业主题,分析师建议关注澳洋顺昌(002245,股吧)(LED芯片开始放量,由传统企业开始成功切入LED行业,有望成长为特色芯片供应商)、三安光电(600703,股吧)(4季度芯片价格供应已经偏紧,芯片价格坚挺,有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(300303,股吧)(聚飞光电将进一步受益闪光灯、低价平板电脑和平板电视背光份额提升,近期下跌使公司长期投资价值显现)、洲明科技(300232,股吧)(小间距显示占比上升,电商渠道明年开始在照明方面发力,公司将直接受益渠道模式的创新),另外可以关注德豪润达(002005,股吧)的基本面在明年上半年可能出现拐点及倒装芯片量产进度。

  业内则预计3月起在补库存等因素推动下,LED行业有望再现高景气。在LED照明放量的初期,最先受益的是拥有渠道优势的灯具厂商:阳光照明为国内传统灯具龙头,与飞利浦、三安光电形成合作关系,拥有经销商、分销商3000多家;长方照明的LED照明封装产能第二,拥有一级代理商150家、分销商超过1000家。

  LED迎黄金增长期把握三大投资主线

  LED公司去年在股市中,走出一波大行情。今年走势依然引人关注。在2014春季·高工产研新兴产业投资策略会议上,产业人士和资本人士对2014年的LED行业发展依然持乐观态度,但比较关注业绩披露后能否支撑高位股价。高工LED产业研究所所长张宏标认为,LED行业2014年将进入一个新的黄金增长期。LED投资应把握三大主线,即上游(蓝宝石材料)、照明领域的投资机会和行业兼并整合的机会。而根据瑞银策略组的判断,两会过后,市场将可能面临季报披露业绩低于预期的风险等,但不会改变行业景气,建议重点关注LED行业的相关投资机会。

  LED爆发年关注蓝宝石、照明“LED行业2014年将进入新一轮的黄金增长期。在今年,新一轮的行业并购将快速展开。”在前日召开的2014春季·高工产研新兴产业投资策略会议上,高工LED产业研究所所长张宏标认为。对各界而言,LED依然充满投资机会。

  他介绍称:经过多年的发展,整个行业到了临界爆发点。电源、散热等问题,都得到了较好的解决,LED性价比远远超过荧光照明。从出口数据看,在2013年每季度都有3%以上的增长。出口额超过10亿元的出口公司,在厦门有一家。超过1亿元的公司已经超过50家;出口额超过1000万的,超过了500家。

  他从投资角度分析,LED行业布局上游是衬底、外延片、芯片;中游是封装;下游是应用。上游中,蓝宝石衬底是未来的发展方向。5年前,中国蓝宝石行业总规模是2个亿左右人民币,目前已经超过12个亿。

  而高工LED产业研究所发布的一组研究数据显示,去年上游芯片领域产值超过70亿,张宏标认为,2014年产值有望达到100亿,增幅超过40%。

  松禾资本投资总监冯志伟分析指出:从去年开始,LED行业增长非常快。对风投企业来说,一个行业有40%-50%的增长,已经有足够多的投资价值。

  此外,LED照明应用也充满机遇。“今年LED行业发展形势非常好。在2015年,照明行业总产值在应用领域的比例将超过整个行业的80%,照明是这一轮新发展的主要动力。”张宏标对LED下游应用行业也充满乐观,认为2013年国内LED应用产值超过2000亿元。而根据瑞银集团对照明龙头厂商的跟踪调查,2013年四季度飞利浦LED照明业务收入同比增长48%,欧司朗亦表示LED照明业务2013年四季度销售额同比增长28%。另外,根据台湾地区LED相关公司公布的2014年1月份营收情况来看,普遍显示出淡季不淡的态势。

  张宏标总结今年的LED投资主线认为,2014年LED产业投资应把握三大主线,即上游的蓝宝石材料投资机会、照明领域扩张的投资机会和整个行业兼并整合的机会。

  业绩回调不改LED长期发展南都记者注意到,多位产业人士和资本人士对2014年LED行业的业绩,能否支撑住2013年大涨后的股价,持观望态度。一旦业绩无法支持高股价,则股市中LED相关个股面临短期回调的压力。

  瑞银证券判断,两会过后,市场将可能面临一些风险,例如政策、经济、IPO发行以及年报、一季报披露业绩低于预期的风险,但瑞银证券认为,短期的系统性风险并不会改变行业景气,相反,如果因为系统性风险而导致股价下跌,反而提升板块的吸引力,所以仍然建议重点关注LED行业的相关投资机会。

  总体来看,业内多数人士认为,未来数年LED依然面临高速发展。华泰证券研究员周毅乐观地认为,到2020年LED整个行业产值有望突破万亿。对此,高工产业研究院院长(财苑)张小飞博士对万亿规模持一定的怀疑态度,但他认为逼近8000亿可能性较大。

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关键词: LED 照明

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